국민연금의 올해 상반기 투자수익률은 글로벌 증시 폭락 이후 -8%였다. 손실액만 77조원에 이른다. 국민연금기금관리본부가 29일 발표한 자료에 따르면 이 기금의 운용자산은 882조6540억원이다. 지난해 말 948조원을 돌파하며 펀드 규모 950조원 돌파를 눈앞에 두었지만 올해는 수익률을 지키지 못해 800조원대까지 떨어졌다. 5월까지 누적수익률은 -4.73%였지만 한 달 새 3.27%포인트 떨어졌다.
국민연금 관계자는 “지난 2분기까지 펀드운용수익률이 하락한 것은 글로벌 주식과 채권 약세에 따른 손실 규모가 커졌기 때문”이라고 밝혔다.
◇국내주식 수익률 -20%…해외주식도 13% 하락
자산별 수익률은 국내주식 -19.58%, 해외주식 -12.59%, 국내채권 -5.80%, 해외채권 -1.55% 순이었다. 채권보다는 주식, 해외보다는 국내투자가 상대적으로 부진했다. 올 상반기 코스피지수는 21.66% 하락했고 국내 대기업에 투자하는 국민연금도 20% 가까이 하락했다. 해외주식 수익률의 경우 미국 S&P 500지수 하락률(-19.88%) 대비 좋은 성과를 냈다는 평가다.
올해 들어 국민연금 대부분의 주가가 하락했다. 국내 주식 1위인 삼성전자는 올해 들어 지금까지 25.2% 하락했다. 투자비율이 높은 삼성전자(-29.4%), 네이버(-38.2%), 현대차(-9.8%), 삼성SDI(-12.1%)에 이어 모두 마이너스 수익률이다. 국민연금은 애플(-7.9%), 마이크로소프트(-20.3%), 아마존(-21.6%), 알파벳A(-23.8%), 알파벳 C (-23.1%) 모두가 헤매고 있다.
채권도 인플레이션 우려에 따른 상품가격 상승과 금리 상승(채권가격 하락)으로 보유채권 평가손실이 크게 늘었다. 부동산이나 사모펀드에 돈을 투자하는 대체투자 부문은 7.25%의 수익률을 올렸지만 대부분의 이익은 환율 상승과 배당수익에서 나왔다. 대체자산은 1년에 한 번 연말에 평가하기 때문에 관련 자산이 부실해지면 수익률이 줄어들 수 있다.
◇ 승률은 “하반기 회복” 이라고 하지만…연간 적자 우려 커져
올 상반기 실적을 발표한 대형 연기금 수익률도 참담했다. 노르웨이 국부펀드(GPFG)는 올 상반기 누적 수익률이 -14.4%를 기록했고, 네덜란드 ABP(-11.9%), 미국 캘퍼스(-11.3%)가 국민연금으로 수익률을 올렸다. 캐나다 연금투자청(CPPIB)과 일본 공적연금(GPIF)은 각각 -7.0%, -3.0%로 국민연금 금리보다 앞서 있다.
국민연금에 따르면 하반기 들어 약세장 랠리(약세장에서 주가가 오르는 현상)가 시작되면서 수익률이 부분적으로 회복됐다. 국민연금 관계자는 “하반기에는 금리 둔화 등으로 증시 변동성이 줄고 채권시장도 2분기에 비해 안정세를 보이는 것으로 보인다”고 말했다.
그러나 26일(현지시간) 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 “긴축 통화정책” 발언과 “약세장 랠리는 끝났다”는 분석까지 나오자 전 세계 증시가 폭풍우 속에 얼어붙어 우려를 자아내고 있다. 국민연금은 1999년 기금운용본부가 출범한 이후 2008년과 2018년 두 차례 적자를 기록했다.
국민연금은 “글로벌 금융시장의 변동성이 커진 상황에서 리스크 관리에 힘쓰겠다”고 밝혔다.